Na expectativa de que o mercado de construção civil se valorize, um investidor fez uma aplicação em ações da empresa (JHSF3). As operações realizadas são apresentadas abaixo:

• Compra: 11.000 ações ordinárias da JHSF3 por R$3,75 (01/02/2025) e 12.000 ações da mesma empresa por R$4,20 (01/03/2025);
• Projeção de Venda: 20.000 ações da JHSF3 por R$6,20 (01/12/2025);
• Corretagem: R$10 por operação (de compra e venda, respectivamente);
• Emolumentos: R$15,00 na 1a. Compra; R$20 na 2a. Compra; R$50 na venda;
• Custódia: R$12,00 ao mês

O imposto de renda é de 15% e o retido na fonte de 0.005%. Considere que o investidor teve um prejuízo de R$2.000 reais no mês de Janeiro de 2025, passível de ser deduzido do lucro dessa operação a ser efetuada em Dezembro de 2025, conforme as projeções do investidor.

Pede-se:

a) calcular o imposto de renda total pago na operação-Valor: 1,0 pontos; b) o imposto de renda a ser recolhido pelo investidor- Valor: 0,5 pontos; c) a rentabilidade mensal líquida obtida na operação Valor: 1,5 ponto;

Atenção: Na letra “c” considerar a custódia. Para o cômputo das medidas de rentabilidade suponha que as ações mais antigas (as primeiras compradas) sejam sempre vendidas primeiro!

Cálculo do imposto de renda total pago na operação:

1. Cálculo do custo total de compra:

   • Primeira compra: 11.000 ações x R$3,75 = R$41.250,00
   • Segunda compra: 12.000 ações x R$4,20 = R$50.400,00
   • Total de corretagem e emolumentos nas compras: R$10 + R$15 + R$10 + R$20 = R$55,00
   • Custo total de compra = R$41.250,00 + R$50.400,00 + R$55,00 = R$91.705,00

2. Cálculo da receita de venda:

   • Venda: 20.000 ações x R$6,20 = R$124.000,00
   • Corretagem e emolumentos na venda: R$10 + R$50 = R$60,00
   • Receita líquida de venda = R$124.000,00 - R$60,00 = R$123.940,00

3. Cálculo do lucro líquido:

   • Lucro bruto = Receita líquida de venda - Custo total de compra = R$123.940,00 - R$91.705,00 = R$32.235,00
   • Dedução do prejuízo anterior: R$32.235,00 - R$2.000,00 = R$30.235,00

4. Cálculo do imposto de renda:

   • Imposto de renda = 15% sobre o lucro líquido = 0,15 x R$30.235,00 = R$4.535,25
   • Imposto retido na fonte = 0,005% sobre a receita de venda = 0,00005 x R$124.000,00 = R$6,20
   • Imposto de renda total pago = R$4.535,25 + R$6,20 = R$4.541,45

Cálculo do imposto de renda a ser recolhido pelo investidor:

• Imposto de renda a ser recolhido = Imposto de renda total pago - Imposto retido na fonte = R$4.541,45 - R$6,20 = R$4.535,25

Cálculo da rentabilidade mensal líquida:

1. Cálculo do custo de custódia:

   • Custódia mensal: R$12,00 x 11 meses = R$132,00

2. Cálculo do lucro líquido após impostos e custódia:

   • Lucro líquido após impostos = Lucro líquido - Imposto de renda total pago = R$30.235,00 - R$4.541,45 = R$25.693,55
   • Lucro líquido após custódia = R$25.693,55 - R$132,00 = R$25.561,55

3. Cálculo da rentabilidade mensal líquida:

   • Rentabilidade líquida total = (Lucro líquido após custódia / Custo total de compra) x 100 = (R$25.561,55 / R$91.705,00) x 100 = 27,88%
   • Rentabilidade mensal líquida = (1 + 0,2788)^(1/11) - 1 ≈ 2,34%