Uma corretora especializada em commodities divulgou um relatório com projeções de forte aumento na oferta de soja e possível queda no preço do produto nos próximos meses. Um de seus clientes, Roberto, ex-diretor de uma cooperativa, possui perfil de investimento agressivo e amplo conhecimento do mercado. Com base nas projeções, decidiu adotar uma estratégia no mercado futuro para tentar lucrar com a esperada desvalorização da soja. Ao adotar essa estratégia, Roberto assume qual papel no mercado e a estratégia mais adequada ao cenário apresentado:
Questão
Uma corretora especializada em commodities divulgou um relatório com projeções de forte aumento na oferta de soja e possível queda no preço do produto nos próximos meses. Um de seus clientes, Roberto, ex-diretor de uma cooperativa, possui perfil de investimento agressivo e amplo conhecimento do mercado. Com base nas projeções, decidiu adotar uma estratégia no mercado futuro para tentar lucrar com a esperada desvalorização da soja.
Ao adotar essa estratégia, Roberto assume qual papel no mercado e a estratégia mais adequada ao cenário apresentado:
Alternativas
o papel de especulador e a estratégia deve ser a compra de contratos futuros de soja. Dessa forma, o investidor receberá um ajuste positivo na diferença entre o preço travado e o preço final no vencimento.
posição de arbitrador e venda de contratos futuros de soja, fixando o preço de venda antecipadamente. Dessa forma, o investidor receberá um ajuste positivo na diferença entre o preço travado e o preço final no vencimento.
posição de hedger e venda de contratos futuros de soja, fixando o preço de venda antecipadamente. Dessa forma, o investidor receberá um ajuste positivo na diferença entre o preço travado e o preço final no vencimento.
o papel de especulador e venda de contratos futuros de soja, fixando o preço de venda antecipadamente. Dessa forma, o investidor receberá um ajuste positivo na diferença entre o preço travado e o preço final no vencimento.
Explicação
Roberto quer lucrar com uma queda esperada no preço da soja (desvalorização). Como ele não está buscando proteger uma posição física (produção/estoque/necessidade de compra futura), mas sim assumir risco para obter ganho, ele atua como especulador (não como hedger).
No mercado futuro:
- Quem compra (fica longo) ganha se o preço do ativo subir até o vencimento.
- Quem vende (fica curto) ganha se o preço do ativo cair até o vencimento.
Logo, para tentar lucrar com a queda do preço da soja, a estratégia coerente é vender contratos futuros de soja (posição vendida). Se, no vencimento, o preço à vista/futuro estiver abaixo do preço “travado” na venda, a posição vendida tende a gerar ajustes diários positivos (ganho), refletindo essa diferença favorável.
Assim, ele é especulador e deve vender contratos futuros.
Alternativa correta: (D).
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