Uma gestora de private equity está analisando três empresas para potencial investimento: Empresa A: Startup pré-operacional de biotecnologia, alto risco tecnológico. Empresa B: Empresa de tecnologia com receita recorrente, busca expansão sem perder controle. Empresa C: Indústria endividada, com ativos subutilizados e potencial de reestruturação. Com base nas características, o tipo de investimento mais adequado para cada empresa é:

Vamos associar o estágio/necessidade de cada empresa ao tipo típico de investimento em private equity/venture:

Empresa A (startup pré-operacional de biotecnologia, alto risco tecnológico)

• “Pré-operacional” indica estágio muito inicial, antes de geração de receita e com grande incerteza tecnológica.
• O investimento mais característico é seed capital (capital semente), voltado a validar tecnologia/produto e iniciar operações.

Empresa B (tecnologia com receita recorrente; quer expandir sem perder controle)

• Já existe tração e receita recorrente, então não é seed nem venture inicial.
• O objetivo é crescer mantendo controle: a estrutura mais comum é growth capital com aporte minoritário, em que o investidor injeta capital sem assumir controle.

Empresa C (indústria endividada, ativos subutilizados, potencial de reestruturação)

• Cenário clássico para aquisição com foco em eficiência/reestruturação, muitas vezes com mudança de controle.
• Em private equity, isso se encaixa bem em buyout, frequentemente estruturado como LBO (Leveraged Buyout), usando alavancagem e o próprio caixa/ativos como parte da estrutura de financiamento.

Comparando com as alternativas: somente a (A) faz o pareamento coerente para as três empresas.

Alternativa correta: (A).