Em uma reunião de planejamento estratégico, o diretor financeiro de uma empresa de varejo está apresentando as demonstrações contábeis do último exercício fiscal para avaliar o desempenho financeiro e tomar decisões sobre investimentos futuros. Dentre as demonstrações apresentadas, qual é a mais adequada para analisar a capacidade da empresa em gerar caixa e financiar suas operações e investimentos? Marque a alternativa correta.

Para analisar capacidade de gerar caixa e financiar operações e investimentos, a demonstração mais adequada é aquela que evidencia entradas e saídas efetivas de dinheiro (caixa e equivalentes de caixa) ao longo do período.

1. O que se quer avaliar no enunciado

• A empresa quer saber se consegue gerar caixa pelas operações (atividade operacional) e se consegue sustentar investimentos (CAPEX, aquisições etc.) e/ou captar/retornar recursos (financiamentos, pagamentos de dividendos), isto é, entender de onde vem e para onde vai o caixa.

2. Qual demonstração responde diretamente isso

• A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) mostra, de forma estruturada, os fluxos de caixa em três blocos:
  • Atividades operacionais (caixa gerado/consumido no core business);
  • Atividades de investimento (compra/venda de ativos, investimentos);
  • Atividades de financiamento (empréstimos, amortizações, dividendos, capital). Isso permite avaliar a geração de caixa, a necessidade de capital e a capacidade de financiar operações e investimentos.

3. Por que as outras não são as melhores para esse objetivo

• DRE mede desempenho por competência (lucro), não necessariamente caixa.
• BP é posição patrimonial em uma data (estoque de ativos e passivos), não os fluxos do período.
• DVA foca na distribuição de riqueza, não na geração/uso de caixa.
• Notas Explicativas complementam, mas não substituem a demonstração de fluxos.

Assim, a demonstração mais adequada é a DFC.

Alternativa correta: (C).