Pedro é um atleta profissional e planeja se aposentar em 5 anos para assumir uma nova carreira. Atualmente, ele recebe R$ 200 mil mensais e almeja aportar R$ 40 mil mensais em sua carteira de investimentos. Hoje ela é de R$ 1 milhão, sendo: 20% em poupança e 80% em CDBs. Seu desejo é acumular R$ 4 milhões para sua transição de área, quando precisará consumir parte desse capital até se recolocar no mercado. Como especialista em investimentos, é correto orientar Pedro a:

1) Diagnóstico do objetivo e do prazo

• Pedro quer sair de uma renda muito alta (R$ 200 mil/mês) e, em 5 anos, acumular R$ 4 milhões para uma transição em que provavelmente haverá resgates (consumo do capital).
• Quando há chance de uso do dinheiro no curto/médio prazo e necessidade de previsibilidade, a orientação tende a privilegiar liquidez, baixo risco e alinhamento de vencimentos, evitando volatilidade excessiva.

2) Ele já tem uma capacidade de aporte muito alta

• Carteira atual: R$ 1 milhão.
• Aportes: R$ 40 mil/mês por 60 meses ⇒ R$ 2,4 milhões só de aportes.
• Para chegar a R$ 4 milhões ao final, ele precisa que (carteira + aportes) rendam algo como R$ 0,6 milhão no período, o que é factível com renda fixa bem escolhida (não exige “all-in” em ativos agressivos).

3) Análise das alternativas

A) “Manter na poupança e aumentar ações/ETFs internacionais para quadruplicar em 5 anos.”

• Problema 1: manter grande parcela em poupança é ineficiente (baixa rentabilidade e não é a melhor reserva/caixa).
• Problema 2: ações/ETFs internacionais aumentam a chance de retorno, mas trazem alta volatilidade (e risco cambial), o que é inadequado quando o dinheiro pode precisar ser usado na transição em prazo certo.

C) “Resgatar CDBs e investir em multimercados agressivos e CRI/CRA.”

• Elevação grande de risco para um prazo de 5 anos com necessidade de uso do dinheiro.
• CRI/CRA envolvem risco de crédito e liquidez; e a recomendação “integralmente” concentra risco.

D) “CDBs de 5 anos e migrar poupança para FIIs por renda e liquidez.”

• FIIs têm risco de mercado e podem cair justamente no momento em que ele precisar vender (risco de preço), além de não serem o melhor instrumento para “boa liquidez sem volatilidade”.
• Direcionar tudo para CDB de 5 anos pode prejudicar liquidez caso ele precise antecipar resgates.

B) “Transferir poupança para Tesouro Selic, redistribuir CDBs entre bancos para FGC e diversificar aportes (DI, Tesouro IPCA+, LCI/LCA) com prazos alinhados.”

• Faz sentido tecnicamente:
  • Tesouro Selic para caixa/reserva e liquidez com baixo risco.
  • FGC: ao distribuir CDBs entre instituições, reduz-se risco de concentração e aumenta-se a chance de ficar dentro dos limites de cobertura.
  • Diversificação em renda fixa (DI, IPCA+, LCI/LCA) permite combinar: liquidez, proteção contra inflação e melhor eficiência (inclusive tributária em LCI/LCA), além de casar vencimentos com o horizonte de 5 anos.
• É a opção mais compatível com: prazo definido, necessidade futura de consumo do capital e controle de risco.

Alternativa correta: (B).