Como profissional com certificação ANBIMA, você explica que o rebalanceamento da carteira pode ser motivado por:

O rebalanceamento de carteira é o ajuste das alocações para manter (ou redefinir) a aderência ao perfil, objetivos, horizonte e tolerância a risco do investidor, considerando também mudanças relevantes no ambiente econômico.

Principais motivações (gatilhos) para rebalancear:

1. Mudanças nos objetivos de vida do investidor (ex.: aposentadoria mais próxima, compra de imóvel, mudança de renda, alteração de prazo). Isso pode exigir reduzir risco, aumentar liquidez ou mudar a estratégia.
2. Mudanças no cenário macroeconômico e alterações nas diretrizes de políticas monetárias e fiscais (ex.: variações de juros, inflação, câmbio, política fiscal), que impactam o risco/retorno esperado dos ativos e podem justificar ajustes de alocação.

Analisando as alternativas:

• (A) Está incorreta ao sugerir que os objetivos “não dependem” de diretrizes macro e, ainda, ao minimizar o papel do cenário macroeconômico como gatilho (fala em “ajustes pontuais”), quando ele também pode ser motivo relevante para revisão.
• (B) Está correta porque contempla ambas as grandes fontes de motivação: mudanças macro (políticas monetária/fiscal) e mudanças nos objetivos do investidor.
• (C) Está incorreta porque afirma que o rebalanceamento ocorre independentemente dos objetivos do investidor; na prática, os objetivos e restrições do investidor são centrais.

Alternativa correta: (B).