Questões da antiga CPA-20

Temas destas questões

• Fundos de investimento
• Renda fixa e renda variável
• Derivativos
• Suitability e perfil do investidor
• Ética e regulação
• Tributação

• 86% confiança

  Renato e Márcia são casados e montaram uma carteira para custear a faculdade de seus dois filhos (de 10 e 12 anos) e formar uma reserva para emergências médicas. Profissionais autônomos, eles têm patrimônio de R$ 500 mil (60% renda variável e 40% renda fixa, com metade disto em crédito privado), e estão preocupados com a recente queda das ações e FIIs. Como precisarão utilizar parte do recurso em 5 anos, para a faculdade do filho, a melhor indicação adequada de rebalanceamento para reduzir riscos e garantir liquidez seria:

  alocacao-de-ativosfinancasgestao-de-risco
• 92% confiança

  Sônia é uma investidora que deseja diversificar seu portfólio, adicionando fundos multimercados. Sua carteira atual já inclui ativos de renda fixa e ações, e ela entende a importância dessa estratégia para melhorar a relação risco-retorno. Ao analisar diferentes fundos multimercados, você identificou as seguintes correlações entre esses ativos e a carteira de Sônia: +0,96 / -0,14 / +0,55 / -0,85 / +1,00 / -0,77/ -0,49 / +0,10. Ela busca maximizar o retorno de sua carteira mantendo o nível de risco. Nesse contexto, e considerando o que aprendeu sobre a Fronteira Eficiente de Markowitz, você recomenda:

  financasinvestimentosteoria-de-portfolio-markowitz
• 96% confiança

  Um cliente está analisando empresas para investir e acredita que a variação da taxa de câmbio (Real x Dólar) impacta somente aquelas que exportam ou importam produtos. Ele desconsidera os efeitos sobre companhias que atuam exclusivamente no mercado interno. Como profissional certificado que está atendendo esse cliente e iniciando uma conversa sobre alocação em renda variável, você diz que:

  analise-de-empresasfinancasrenda-variavel
• 86% confiança

  O departamento de gestão financeira de qualquer empresa é tratado por um gerente financeiro. Este departamento possui inúmeras funções. Uma destas funções diz que “antes da aquisição real dos fundos, o gerente financeiro precisa decidir as fontes de onde os fundos serão levantados. A administração pode obter financiamento de várias fontes, como acionistas, acionistas preferenciais, debenturistas, bancos e outras instituições financeiras, depósitos públicos etc.” Qual é esta função?

  administracaoadministracao-financeirafinancas
• 86% confiança

  A seguir, são dadas as contas externas de um país, demonstrado segundo a 6ª edição do Manual de Balanço de Pagamentos do Fundo Monetário Internacional: | Conta | US$ bilhões | |---|---:| | Balança comercial | 32,0 | | Serviços | -35,0 | | Renda primária | -60,0 | | Renda secundária | 2,0 | | Transações correntes | | | Conta capital | 1,0 | | Conta Financeira: Concessões (+) / Captações (-) | | | Investimento direto | -46,0 | | Investimentos em carteira | 19,0 | | Derivativos | 2,0 | | Outros investimentos | -12,0 | | Ativos de reserva | -26,0 | | Erros e omissões | -3,0 | Sobre os saldos das contas externas apresentadas, analise as assertivas a seguir e identifique as corretas. I. O saldo de Transações Correntes corresponde a um déficit de US$ 61,0 bilhões. II. Com base no saldo de Transações Correntes, o país incorreu em poupança externa negativa. III. De acordo com a Conta Financeira, houve uma entrada líquida de investimento direto de US$ 46,0 bilhões. IV. De acordo com a Conta Financeira, houve uma saída líquida de investimentos em carteira de US$ 19,0 bilhões. V. De acordo com a Conta Financeira, houve uma entrada líquida de ativos de reserva de US$ 26,0 bilhões. São verdadeiras:

  balanco-de-pagamentoseconomiasetor-externo
• 95% confiança

  Um dos mecanismos de governança corporativa para defender os interesses dos acionistas minoritários é o tag along. João, um investidor em renda variável, busca empresas que estejam listadas no Novo Mercado, pois entende ser este um benefício enquanto minoritário. Assim, esse mecanismo garante a ele:

  financasgovernanca-corporativamercado-de-capitais
• 95% confiança

  Considerando que Eduardo está preocupado com a inflação e quer proteger seus investimentos, o índice da ANBIMA que Renata deve utilizar para auxiliar Eduardo na tomada de decisão de investimentos em renda fixa é o:

  financasindices-anbimainflacao
• 96% confiança

  Considerando a importância da Duration Modificada e do DV01 na análise de risco de uma carteira de renda fixa, qual das explicações abaixo sobre esses indicadores está correta?

  duration-e-dv01financasgestao-de-risco
• 92% confiança

  Considerando o cenário hipotético de uma inversão da curva de juros no Brasil que indica que as taxas de juros de curto prazo estarão mais altas do que as de longo prazo, a estratégia de investimento de renda fixa mais adequada para ela seria investir em títulos:

  curva-de-jurosfinancasrenda-fixa
• 78% confiança

  Ana, uma investidora conservadora, possui diversos títulos do Tesouro Nacional em sua carteira. Recentemente, ela percebeu que alguns dos seus títulos em carteira têm apresentado uma certa volatilidade de retorno, chegando a ter dias em que seus papéis de duration mais longa apresentam rentabilidade negativa. Ela deseja entender melhor o motivo dessas variações, pois não se recorda de terem ocorridos retornos negativos no passado, em seus títulos do tesouro. Ana decidiu, então, estudar um pouco mais sobre o assunto e em um famoso site de investimentos e se deparou com um texto falando sobre marcação na curva e os benefícios para quem leva o título até o vencimento. Ela decide procurar o seu assessor e solicita que todos os seus títulos sejam marcados na curva, porém, o assessor decide explicar também os benefícios da Marcação a Mercado, para que ela não tenha nenhum viés sobre as marcações. Considerando o texto, assinale a alternativa correta:

  financasprecificacao-de-titulosrenda-fixa
• 92% confiança

  Renato e Márcia são casados e montaram uma carteira para custear a faculdade de seus dois filhos (de 10 e 12 anos) e formar uma reserva para emergências médicas. Profissionais autônomos, eles têm patrimônio de R$ 500 mil (60% renda variável e 40% renda fixa, com metade disto em crédito privado), e estão preocupados com a recente queda das ações e FIIs. Como precisarão utilizar parte do recurso em 5 anos, para a faculdade do filho, a melhor indicação adequada de rebalanceamento para reduzir riscos e garantir liquidez seria:

  alocacao-de-ativosfinancasgestao-de-risco
• 92% confiança

  Renato e Márcia são casados e montaram uma carteira para custear a faculdade de seus dois filhos (de 10 e 12 anos) e formar uma reserva para emergências médicas. Profissionais autônomos, eles têm patrimônio de R$ 500 mil (60% renda variável e 40% renda fixa, com metade disto em crédito privado), e estão preocupados com a recente queda das ações e FIIs. Como precisarão utilizar parte do recurso em 5 anos, para a faculdade do filho, a melhor indicação adequada de rebalanceamento para reduzir riscos e garantir liquidez seria:

  alocacao-de-ativosfinancasgestao-de-risco
• 96% confiança

  Bruno e Carla desejam financiar um imóvel de R$ 540.000,00 no Banco Solidez, com entrada de R$ 90.000,00 e prazo de 30 anos. Durante o atendimento, receberam duas propostas: uma pelo sistema Price, com parcelas fixas de R$ 3.300,00, e outra pela tabela SAC, com parcelas iniciais de R$ 4.200,00 que diminuem ao longo do tempo. Ao analisar as condições, o casal informou que está disposto a assumir parcelas mais altas no início caso isso contribua para reduzir o custo total do financiamento. Diante dessa situação, eles perguntaram para você, profissional certificado Anbima, qual característica diferencia as duas propostas.

  financasfinanciamento-imobiliariosistemas-de-amortizacao
• 86% confiança

  O fundo Tecnologias Verdes é um fundo de investimento sustentável de renda variável que tem em seu portfólio ações da companhia de bicicletas elétricas Pedal Elétrico. O gestor é um acionista minoritário e está bastante preocupado com os recentes eventos críticos do ponto de vista ESG, tais como a descoberta de uma fraude financeira, que levou a troca do comando da companhia e notícias sobre conflitos na região de sua principal fábrica e de comunidades vizinhas. A decisão mais apropriada que o gestor deste fundo deveria tomar é:

  esgfinancasgovernanca-corporativa
• 92% confiança

  Durante a reavaliação de seu portfólio, uma investidora qualificada percebe que seus investimentos em ações e renda fixa estão apresentando forte correlação positiva em períodos de estresse de mercado. Para uma melhor diversificação, ela avalia incluir diferentes classes de ativos, como de infraestrutura, private equity e crédito estruturado. Olhando para a dinâmica de correlação entre ativos tradicionais e alternativos e buscando melhorar o desempenho da carteira, a investidora entende que:

  ativos-alternativosfinancasgestao-de-carteiras
• 95% confiança

  Ao mapear a carteira de um cliente, o profissional de relacionamento identifica que a exposição a renda variável é bem maior do que a percebida por ele. O cliente considera apenas as ações que comprou diretamente na bolsa e desconsidera a parcela em ações do seu plano de previdência, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação societária em um negócio próprio. Ao comentar a avaliação feita pelo cliente, o profissional deve explicar que:

  alocacao-de-ativosfinancasinvestimentos
• 93% confiança

  Mariana atua como especialista em investimentos em uma instituição financeira e realiza atendimentos consultivos voltados à preservação patrimonial. Em uma reunião de revisão de carteira, ela atende Patrícia, médica de 56 anos, que possui perfil conservador e concentra boa parte de seus recursos em produtos de renda fixa emitidos por instituições financeiras. Durante a conversa, Patrícia informa que possui R$ 660.000 investidos em Certificados de Depósito Bancário (CDBs), distribuídos igualmente entre três bancos distintos. Cada aplicação corresponde a R$ 220.000 e está registrada exclusivamente em seu CPF. Analise o contexto apresentado no atendimento entre Mariana e Patrícia e determine qual seria a cobertura efetiva das aplicações caso uma das instituições financeiras emissoras dos CDBs viesse a se tornar insolvente.

  fgcfinancasinvestimentos
• 92% confiança

  O esperado ciclo de cortes na taxa básica de juros, a Selic, não deve acontecer na mesma proporção que era esperada no início do ano. Bancos e corretoras de investimentos já estão revisando as projeções e estimando que a taxa deve fechar o ano em até 14,25%, o que colocaria espaço para apenas mais um corte na taxa atual de 14,5%. Em janeiro, a expectativa era de que o ano chegasse ao fim com juros de 12,25%. Mas, o cenário mudou. No cenário global, o prolongamento do conflito no Oriente Médio e a alta no preço do petróleo reacenderam pressões inflacionárias, levando bancos centrais ao redor do mundo a adotarem uma postura mais defensiva e cautelosa, com juros mais altos. No cenário doméstico, o mercado de trabalho superaquecido aliado a uma forte expansão de estímulos fiscais limitam o espaço de manobra do Banco Central, segundo a TAG Investimentos. O resultado é a manutenção de juros restritivos para tentar conter o ímpeto do consumo e estabilizar a inflação. Fonte: Selic acima de 14%: O novo cenário da renda fixa exige diversificação, seletividade e proteção. Bora Investir B3. Disponível em: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-fixa/selic-acima-de-14-o-novo-cenario-da-renda-fixa-exige-diversificacao-seletividade-e-protecao/. Acesso em: 15 Jun. 2026. Considerando o cenário apresentado, avalie a alternativa que melhor representa a escolha mais segura para quem utiliza as informações acima para investimentos:

  economiamercado-financeirorenda-fixa
• 92% confiança

  Você, como um especialista de investimentos, deve explicar para Mario que a carteira de Renda Fixa que ele pretende montar:

  financasinvestimentosrenda-fixa
• 96% confiança

  José é um investidor pessoa física que costuma aplicar seus recursos em renda fixa e fundos multimercado. Recentemente, ele teve a ideia de emprestar dinheiro para pequenos comerciantes da sua região, oferecendo antecipação de recebíveis com desconto. Apesar de estar tendo retorno, ele percebe que está assumindo riscos elevados e que a operação está ficando complexa para gerenciar sozinho. Ele quer continuar investindo nesse tipo de operação, mas de forma mais estruturada e segura. O tipo de fundo de investimento que pode ajudá-lo a profissionalizar essa atividade e diversificar o risco seria:

  fundos-de-investimentomercado-financeirorenda-fixa-e-credito
• 78% confiança

  De acordo com a explicação de Alison, qual índice é mais adequado para comparar a rentabilidade de ativos de renda fixa da carteira de Luciano, como CRIs e CRAs?

  financasindicadores-de-mercadorenda-fixa