Questões da antiga CPA-20

Temas destas questões

• Fundos de investimento
• Renda fixa e renda variável
• Derivativos
• Suitability e perfil do investidor
• Ética e regulação
• Tributação

• 92% confiança

  Isabela procurou Hernanes, seu novo consultor de investimentos, insatisfeita com a falta de orientação e ausência de um plano claro para realocação de sua carteira atual. Ela quer reduzir sua exposição à renda variável, mas nunca recebeu uma análise detalhada sobre os impactos dessa decisão. Ao revisar o seu portfólio, o profissional percebeu que o perfil de risco de Isabela estava desatualizado. Nesse contexto, a melhor abordagem seria:

  financasgestao-de-carteirasinvestimentos
• 96% confiança

  Rodrigo está com muitas dúvidas sobre política monetária e assistiu uma live do gestor de seu fundo de investimentos, que é especialista nesse tema. O gestor explica que a política monetária é um conjunto de ações que o Banco Central adota para controlar a inflação, influenciando a quantidade de dinheiro em circulação e a taxa de juros. Semanas depois, Rodrigo observa que o COPOM decidiu aumentar a taxa de juros. Esse tipo de ajuste reflete que:

  economiainflacao-e-jurosmacroeconomia
• 92% confiança

  Como profissional com certificação ANBIMA, você explica que o rebalanceamento da carteira pode ser motivado por:

  alocacao-de-ativosfinancasgestao-de-carteiras
• 88% confiança

  Luiz é um analista de riscos que está trabalhando no lançamento de um fundo de investimento da categoria multimercado voltado para o público de varejo. A equipe definiu uma estratégia ativa, com o objetivo de gerar um alfa de 3% ao ano, acima do indicador de referência CDI, e volatilidade média de 5%. O fundo terá alocação diversificada em diferentes classes de ativos, como crédito privado, ações, imóveis e ouro e, por isso, estará exposto aos riscos de mercado, crédito e liquidez. O time estabeleceu critérios de seleção de ativos, gestão de riscos e regras de compra e venda de ativos para o fundo. Atualmente, Luiz e sua equipe estão avaliando possíveis ajustes na estratégia ativa. Nesse contexto, a primeira ferramenta que o gestor deve adotar para validar se a estratégia está de acordo com os objetivos do fundo é o:

  financasfundos-multimercadogestao-de-investimentos
• 90% confiança

  Hélio é analista de risco de um banco e está trabalhando com sua equipe para ajustar a estratégia de risco de um fundo de crédito privado. A alocação será revisada com o objetivo de identificar a possibilidade de ocorrerem perdas na carteira em condições de mercado adversas, principalmente as que afetam as empresas que emitem os títulos nos quais o fundo investe. O objetivo é atrair investidores qualificados, porque nos últimos anos o fundo de investimento teve um grande volume de resgates. Em uma análise inicial, ele identificou que o fundo não pode ter uma perda superior a 5% em um dia, com nível de confiança de 95%. Nesse cenário, para que o ajuste na estratégia de alocação seja realizado adequadamente, Hélio deve recorrer ao:

  financasgestao-de-riscovalue-at-risk-var
• 95% confiança

  Gilberto investe em um fundo de investimentos atrelado ao CDI já há alguns anos. Carlos, seu gerente, o alerta informando que o fundo possui alta taxa de administração e sugere realocar para outro fundo semelhante, porém, com menor taxa e melhor retorno. Ao ouvir a explicação, o cliente diz que vai analisar e decidir. Após uma semana sem retorno, Carlos o contata e explica que: “Quando o investidor não toma a decisão de mudar os investimentos por conta da inércia, isso pode influenciar negativamente na sua carteira.” Podemos dizer que essa situação descreve:

  financasfinancas-comportamentaisvieses-cognitivos
• 94% confiança

  Ao analisar as opções, qual tipo de estrutura é mais compatível com um cliente de perfil de risco moderado que deseja proteção parcial e possibilidade de ganho acima da renda fixa, aceitando algum risco e possível vencimento antecipado?

  derivativos-e-estruturadosfinancasperfil-de-risco
• 82% confiança

  Joyce é gerente de investimentos e acaba de sair de uma reunião em que ela e os colegas foram informados de que o banco de investimento onde trabalham será um dos distribuidores do primeiro FIC-FIDC direcionado a Investidores de Varejo. Antes da Resolução CVM 175, apenas investidores qualificados podiam investir em FIDC. Joyce fica muito animada com o novo produto, mas seus colegas mais jovens que têm menos experiência no mercado, pedem que ela explique a eles um pouco mais sobre esse FIC-FIDC e sobre as regras envolvidas de maneira geral. Joyce começa as suas explicações dizendo que:

  fidcfic-fidcfundos-de-investimentomercado-de-capitais
• 86% confiança

  Em um cenário de volatilidade nos mercados financeiros, a gestora de recursos Investty enfrenta desafios na classificação de seus fundos de investimento. A empresa gerencia uma variedade de carteiras, incluindo FIFs de renda fixa, multimercado e ações. Recentemente, a empresa recebeu uma grande alocação de recursos de um cliente institucional e precisa tomar decisões estratégicas para otimizar o retorno e gerenciar os riscos. De acordo com a abordagem da gestora de recursos para classificar seus fundos, considerando a Classificação de Fundos ANBIMA para FIFs, podemos dizer que está correta a:

  anbimaclassificacao-de-fundosfundos-de-investimento
• 92% confiança

  Em 2022, o mercado de renda fixa enfrentou uma grande crise, por conta da quebra de um grande banco mundial, causando uma súbita elevação da Taxa Selic, que passou de 5,25% a.a. para 13% a.a. Além disso, foi um ano em que a inflação extrapolou a meta estabelecida. Nesse cenário de incerteza, muitos investidores solicitaram resgates simultaneamente do fundo WQ. O fundo não tinha caixa para honrar os resgates. Foi necessário vender ativos e o fundo estava muito concentrado em títulos pré-fixados, que tendem a sofrer mais em tempos de abertura da Taxa Selic e inflação, não sendo possível vendê-los a um preço justo, gerando prejuízos. A partir do cenário desafiador que impactou os fundos como o WQ, a equipe de relação com investidores decide escrever uma carta para todos os cotistas explicando que eles foram afetados pelo:

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• 92% confiança

  Em março de 2023, o fundo de investimento WOW enfrentou um cenário econômico desafiador com a alta volatilidade no mercado financeiro causada por tensões geopolíticas e mudanças inesperadas nas políticas monetárias globais. Tácio, gestor do fundo, estava preocupado com os impactos dessas flutuações no desempenho da carteira e na exposição ao risco. Para tomar decisões embasadas, ele utilizou várias ferramentas de mensuração, análise e gestão de riscos. Durante as mensurações, percebeu que a perda potencial máxima da carteira do fundo estava quase 17% abaixo do que de fato ocorreu, algo que levantou preocupação. Ele decide, então, falar com o seu time de risco e solicita que...

  financasgestao-de-riscosvalue-at-risk-var
• 78% confiança

  Daniel é um investidor que recentemente decidiu aplicar parte de seu patrimônio em Fundos de Investimento Financeiro (FIF). Ele escolheu o Fundo UAU, gerido por uma instituição financeira renomada, atraído pela alta rentabilidade divulgada nos últimos meses. Ao investigar um pouco mais, ele estranhou alguns detalhes no material publicitário e técnico do fundo, e decidiu verificar se essas informações estavam em conformidade com as regras estabelecidas pela ANBIMA. Considerando as regras para divulgação de informações de FIFs,

  anbimafundos-de-investimentomercado-financeiro
• 86% confiança

  Diana, gestora de uma equipe de consultores de investimento do segmento de alta renda, quer aperfeiçoar os conhecimentos do seu time. Para isso, ela marcou uma rodada de aulas uma vez por semana, sobre temas do universo dos investimentos. O tema desta semana foi a Classificação ANBIMA. Com base nas explicações sobre o tema da semana, Júnior, que é um dos analistas de Diana, resolve ligar para um cliente e falar mais sobre o assunto e explica que:

  anbimaclassificacao-de-fundosfundos-de-investimento
• 92% confiança

  Você é gerente de um grande banco e atende o segmento “private”, voltado para aqueles que possuem patrimônio acima de R$ 5 milhões. Insatisfeito com o resultado de seu portfólio, um cliente marca uma reunião e solicita investir cerca de um terço de seu patrimônio em fundos voltados para o investimento em criptoativos e investimentos no exterior, seguindo a indicação de um influencer no Instagram. Diante desse pedido, você:

  etica-e-conduta-profissionalmercado-financeirosuitability-perfil-do-investidor
• 87% confiança

  Camila tem 29 anos, é médica recém-formada e está começando a se organizar financeiramente para comprar um carro em até três anos. Ela tem R$ 10.000,00 aplicados em renda fixa, consegue poupar R$ 1.500,00 por mês e ainda não tem reserva de emergência. Em uma simulação, viu que o financiamento teria parcelas de R$ 1.500,00, com taxa de 1,4% ao mês, enquanto seus investimentos rendem 0,8% ao mês. Diante desse cenário, a melhor alternativa financeira seria?

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• 95% confiança

  Um profissional de relacionamento está mapeando a carteira de um cliente percebe que a alocação em renda variável é bem maior do que a compreendida pelo cliente, que considera apenas as ações diretas que ele comprou na bolsa e desconsidera a parcela de previdência com ações, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação em um negócio próprio. Sobre a avaliação inicial feita pelo cliente você explica:

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• 86% confiança

  Nessa situação, a atitude da assessoria com Jessica foi:

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• 95% confiança

  Ronicleison, um gerente pessoa jurídica, certificado pela ANBIMA, estava prospectando um novo cliente, João, um empresário do ramo de joias e pedras preciosas. Durante o processo de cadastramento, João forneceu todas as informações necessárias e foi classificado como risco médio para lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo (LD/FT). No entanto, o gerente estava muito ocupado em suas demandas de atendimento ao cliente na agência e não fez a visita ao estabelecimento de João. Passados alguns meses, ele leu nos jornais que João teve seu nome associado a notícias de corrupção envolvendo sua empresa. Diante desse acontecimento e em linha com as exigências regulatórias de PLD/FT, Ronicleison deve:

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• 92% confiança

  Com mais de uma década de experiência como especialista em investimentos, Jeane recentemente se juntou ao escritório de investimentos ZETAX como assessora. Ela iniciou o processo de formação de sua carteira de clientes, contatando seus clientes anteriores para informá-los sobre sua nova posição no escritório ZETAX e os benefícios de transferir a custódia de suas aplicações para o novo escritório. A conduta de Jeane nesse caso é:

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• 86% confiança

  A gestora Infinito perdeu o selo ANBIMA por ter descumprido pelo menos sete regras da autorregulação e dos códigos aos quais é aderente. As irregularidades foram cometidas de forma reiterada, e incluíram eventos como conflitos de interesse e a realização de investimentos em violação aos limites previstos nos regulamentos dos fundos sob sua gestão. Diante dessa penalidade, aplicada pela ANBIMA, podemos dizer que:

  anbimafundos-de-investimentomercado-financeiro
• 86% confiança

  Com base nas atribuições da certificação C-Pro R, a conduta de Rogéria é:

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