Um profissional de relacionamento está mapeando a carteira de um cliente percebe que a alocação em renda variável é bem maior do que a compreendida pelo cliente, que considera apenas as ações diretas que ele comprou na bolsa e desconsidera a parcela de previdência com ações, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação em um negócio próprio. Sobre a avaliação inicial feita pelo cliente você explica:
Questão
Um profissional de relacionamento está mapeando a carteira de um cliente percebe que a alocação em renda variável é bem maior do que a compreendida pelo cliente, que considera apenas as ações diretas que ele comprou na bolsa e desconsidera a parcela de previdência com ações, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação em um negócio próprio. Sobre a avaliação inicial feita pelo cliente você explica:
Alternativas
que o cliente não considerou que as ações diretas têm menor risco do que os ETFs e maior risco do que o seu negócio próprio, que é um ativo não financeiro.
que o cliente não mapeou sua exposição de forma abrangente, deixando de identificar outros ativos financeiros e negócio próprio.
que o cliente está correto, pois previdência e negócios próprios não são Renda Variável, pois podem ser classificados como seguro e empreendedorismo.
que o cliente deveria ter considerado apenas o ETF, que é o ativo mais exposto a renda variável em sua carteira, além das ações individuais que possui
Explicação
O cliente avaliou sua exposição a renda variável considerando apenas ações diretas compradas na bolsa. Porém, na visão de mapeamento de carteira (suitability/planejamento), a exposição à renda variável deve ser analisada de forma abrangente, incluindo:
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Previdência com ações: se o plano/fundo de previdência tem parcela relevante em ações, essa parcela também é exposição a renda variável (mesmo estando “embalada” em um produto de previdência).
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ETF que replica o ISE: ETF é um fundo negociado em bolsa cuja cota oscila conforme os ativos subjacentes; se ele replica um índice de ações (como o ISE), trata-se de exposição típica a renda variável.
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Participação em negócio próprio: embora não seja um ativo financeiro negociado em bolsa, é um ativo de risco e com variabilidade de resultado/valor, devendo ser considerado no diagnóstico de risco e concentração patrimonial (exposição a risco de “equity”/empreendedorismo).
Logo, a avaliação inicial do cliente está incompleta porque ele não identificou toda a sua exposição a ativos e posições que têm comportamento de renda variável/risco semelhante.
Alternativa correta: (b).