Ao analisar as opções, qual tipo de estrutura é mais compatível com um cliente de perfil de risco moderado que deseja proteção parcial e possibilidade de ganho acima da renda fixa, aceitando algum risco e possível vencimento antecipado?

O enunciado descreve um investidor de perfil moderado que busca:

1. proteção parcial do capital (não quer ficar totalmente exposto a perdas),
2. chance de ganhar mais do que a renda fixa (quer um componente de retorno potencial maior),
3. aceita algum risco (logo, não é garantia total), e
4. aceita possível vencimento antecipado.

Analisando as alternativas:

• Contrato futuro de dólar com alavancagem de 10x: é um instrumento de alta volatilidade e risco elevado (a alavancagem amplia ganhos e perdas), geralmente incompatível com a ideia de “proteção parcial” e com o perfil moderado descrito.

• Venda de put a descoberto (sem o ativo na carteira): estratégia de risco assimétrico, com perdas potencialmente grandes em quedas fortes do ativo objeto e sem qualquer “proteção parcial” embutida. Tende a ser mais agressiva do que moderada.

• Produto estruturado com barreira (autocall) e capital parcialmente protegido: combina uma estrutura com proteção parcial (mecanismo típico de capital protegido/parcialmente protegido) e potencial de retorno acima da renda fixa condicionado a cenários/ativos, além de frequentemente prever autocall (vencimento/encerramento antecipado caso determinadas condições sejam atingidas). Isso encaixa exatamente no perfil e nas preferências do enunciado.

Alternativa correta: (c).