A decisão de investir envolve a avaliação cuidadosa da relação entre risco e retorno, dois conceitos fundamentais na análise financeira. Investidores buscam oportunidades que ofereçam compensação adequada pelo risco assumido, considerando tanto a possibilidade de ganhos quanto a de perdas. Analise as afirmativas abaixo e assinale a alternativa correta: I. Um investidor só vai adquirir um ativo de risco se o retorno compensar o risco. Quanto menor o risco, maior o retorno exigido. II. Ativos com maiores possibilidades de perda são definidos como mais arriscados do que aqueles que apresentam menores chances de perda. III. O retorno é o ganho ou a perda total que se tem com um investimento ao longo de um dado período. Geralmente, o retorno pode ser medido a partir do fluxo de caixa gerado pelo investimento durante o período somado à variação no valor do ativo. Assinale a alternativa correta:

Vamos avaliar cada afirmativa.

I. Diz que o investidor só compra um ativo arriscado se houver compensação pelo risco (ideia correta). Porém, em seguida afirma: “Quanto menor o risco, maior o retorno exigido.” Isso está invertido. Em finanças, vale a relação risco-retorno: quanto maior o risco, maior tende a ser o retorno exigido; e quanto menor o risco, menor o retorno exigido. Portanto, a afirmativa I é falsa.

II. Ativos com maiores possibilidades de perda (maior probabilidade/nível de perdas) são considerados mais arriscados do que ativos com menores chances de perda. Essa é uma caracterização compatível com o conceito de risco (associado à possibilidade de perdas). Logo, a II é verdadeira.

III. Retorno é o ganho ou perda total em um período, tipicamente composto por fluxos de caixa recebidos no período (juros, dividendos etc.) mais a variação no preço/valor do ativo. Isso corresponde ao conceito de retorno total. Logo, a III é verdadeira.

Conclusão: somente II e III estão corretas.

Alternativa correta: (e).