Na análise financeira, em seu significado mais simples, o risco é a possibilidade de perda de dinheiro. Ativos com maiores possibilidades de perda são definidos como mais arriscados do que aqueles que apresentam menores chances de perda. De maneira mais formal, o risco é: Assinale a alternativa correta.

Em finanças, no sentido formal, “risco” não é a “rentabilidade” em si, e tampouco é “certeza”.

1. Definição formal (mais comum em análise financeira):

• Risco é usado como sinônimo de incerteza sobre os resultados futuros, especialmente sobre a variabilidade (volatilidade) dos retornos de um ativo.
• Ou seja, quanto maior a variabilidade/instabilidade dos retornos, maior o risco.

2. Analisando as alternativas:

• a) Errada: risco não é intercambiável com certeza.
• b) Errada: risco não “expressa a rentabilidade”; ele se relaciona à incerteza/variabilidade dos retornos.
• c) Correta: descreve exatamente o uso formal mais aceito: risco como incerteza ligada à variabilidade dos retornos.
• d) Embora “dispersão dos retornos” (como variância/desvio-padrão) seja uma medida de risco, a alternativa pede “de maneira mais formal, o risco é…”. A formulação mais geral e conceitual é a de incerteza/variabilidade, como em (c). Além disso, nem toda abordagem formal limita risco apenas a uma medida estatística; muitas tratam risco como a própria incerteza.
• e) Errada: contradiz a definição formal (risco é, sim, frequentemente tratado como intercambiável com incerteza nesse contexto).

Alternativa correta: (c).