Sobre o risco país, qual das afirmações a seguir está correta?
Questão
Sobre o risco país, qual das afirmações a seguir está correta?
Alternativas
está relacionado à instabilidade política e econômica de um país, podendo afetar negativamente o retorno dos investimentos em títulos de renda fixa emitidos por esse país.
é importante apenas para instrumentos de renda variável e não deve ser considerado na avaliação de títulos de renda fixa uma vez que não se faz necessário esse tipo de avaliação externa entre os países para os produtos de renda fixa.
não afeta o retorno dos títulos de renda fixa, pois todos os países honram suas obrigações financeiras de forma igual, podendo sofrer sanções em caso de descumprimento, sendo o título honrado pelos órgãos governamentais mundiais de proteção ao investimento.
não é relevante se os títulos de renda fixa forem emitidos em moedas fortes, como o dólar ou o euro. Economias globais consolidadas não são afetadas por crises exterans sendo as mais seguras e fortes livres de riscos.
Explicação
O risco-país é a possibilidade de um país não conseguir (ou não querer) honrar seus compromissos financeiros por fatores como instabilidade política, fragilidade fiscal, crises econômicas, risco de default/reperfilamento da dívida, controles de capitais e crises cambiais.
Isso afeta diretamente investimentos em renda fixa soberana (títulos emitidos pelo governo daquele país), porque pode ocorrer:
- inadimplência (default) ou atraso de pagamentos;
- renegociação com perda (haircut) ou alongamento de prazos;
- desvalorização da moeda (quando o investidor mede retorno em outra moeda) e aumento do prêmio de risco, reduzindo preço de mercado do título.
Analisando as alternativas:
- (A) Correta: descreve exatamente a relação entre risco-país e instabilidade político-econômica, com impacto negativo potencial no retorno de títulos de renda fixa.
- (B) Incorreta: risco-país é muito relevante para renda fixa, especialmente soberana.
- (C) Incorreta: países não honram obrigações “de forma igual” e não existe órgão mundial que garanta o pagamento de títulos soberanos.
- (D) Incorreta: emitir em moeda forte reduz risco cambial, mas não elimina risco-país (ainda pode haver default/reestruturação, por exemplo).
Alternativa correta: (A).
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