Alocação de Ativos: Um profissional de relacionamento está mapeando a carteira de um cliente e percebe que a alocação em renda variável é bem maior do que a compreendida pelo cliente, que considera apenas as ações diretas que ele comprou na bolsa e desconsidera a parcela de previdência com ações, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação em um negócio próprio. Sobre a avaliação inicial feita pelo cliente você explica:
Um profissional de relacionamento está mapeando a carteira de um cliente e percebe que a alocação em renda variável é bem maior do que a compreendida pelo cliente, que considera apenas as ações diretas que ele comprou na bolsa e desconsidera a parcela de previdência com ações, um ETF que replica o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e a participação em um negócio próprio. Sobre a avaliação inicial feita pelo cliente você explica:
a) que o cliente não considerou que as ações diretas têm menor risco do que os ETFs e maior risco do que o seu negócio próprio, que é um ativo não financeiro.
b) que o cliente não mapeou sua exposição de forma abrangente, deixando de identificar outros ativos financeiros e negócio próprio.
c) que o cliente está correto, pois previdência e negócios próprios não são Renda Variável, pois podem ser classificados como seguro e empreendedorismo.
d) que o cliente deveria ter considerado apenas o ETF, que é o ativo mais exposto a renda variável em sua carteira, além das ações individuais que possui.
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Conceito de renda variável (exposição ao risco de mercado/resultado): não se limita a “ações compradas diretamente na bolsa”. Renda variável inclui qualquer posição cujo valor/retorno dependa do desempenho de ativos/empresas/mercado, com variação não previamente conhecida.
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O que o cliente deixou de fora e por que conta como exposição a renda variável:
- Previdência com ações: mesmo sendo um “envelope” previdenciário (PGBL/VGBL), se o fundo/estratégia tem ações na carteira, o investidor está exposto à renda variável por meio desse veículo.
- ETF que replica o ISE: ETF é um fundo negociado em bolsa; se replica um índice de ações (ISE), é exposição direta a renda variável.
- Participação em negócio próprio: apesar de não ser, em geral, um “ativo financeiro” negociado em mercado, é um ativo de risco cujo retorno é incerto e ligado ao desempenho do negócio (característica típica de renda variável).
- Conclusão sobre a avaliação inicial do cliente: o erro do cliente foi não mapear a exposição de forma abrangente, considerando apenas ações diretas e ignorando outras fontes relevantes de risco/retorno variável (ativos financeiros e o negócio próprio).
Alternativa correta: (b).