A empresa LMN está se preparando para realizar uma oferta pública de ações no mercado primário, com o auxílio de um banco de investimento. O processo de bookbuilding foi utilizado para definir a demanda e o preço das ações. Então, empresa e banco de investimento devem seguir algumas etapas, desde o anúncio da oferta até a alocação das ações. Considerando esse contexto, assinale a alternativa que apresenta a sequência correta dentre estas duas etapas (anúncio e alocação) para a oferta pública:
Questão
A empresa LMN está se preparando para realizar uma oferta pública de ações no mercado primário, com o auxílio de um banco de investimento. O processo de bookbuilding foi utilizado para definir a demanda e o preço das ações. Então, empresa e banco de investimento devem seguir algumas etapas, desde o anúncio da oferta até a alocação das ações. Considerando esse contexto, assinale a alternativa que apresenta a sequência correta dentre estas duas etapas (anúncio e alocação) para a oferta pública:
Alternativas
Pedidos de reserva, roadshow e fixação do preço.
Roadshow, pedidos de reserva e fixação do preço.
Fixação do preço, roadshow e pedidos de reserva.
Pedidos de reserva, fixação do preço e roadshow
Explicação
No processo de bookbuilding em uma oferta pública no mercado primário, após o anúncio da oferta ocorre a fase de divulgação e coleta de intenções, para então se chegar ao preço e, por fim, à alocação.
Sequência lógica das etapas citadas:
- Roadshow: empresa e banco apresentam a oferta a investidores, esclarecem informações e “testam” o interesse do mercado.
- Pedidos de reserva: investidores manifestam suas intenções de compra (quantidade/faixa de preço), o que alimenta o livro de ofertas (book).
- Fixação do preço: com base na demanda coletada, define-se o preço por ação (precificação), etapa imediatamente anterior à alocação das ações.
Portanto, a ordem correta entre as etapas listadas é roadshow → pedidos de reserva → fixação do preço.
Alternativa correta: (B).