Central do Brasil, especialmente à possível mudança na política monetária devido aos recentes comunicados do Copom sinalizando um aumento gradual da taxa Selic para conter a inflação crescente. Ele decide comunicar seus clientes sobre essa mudança, sugerindo ajustes nas carteiras para aproveitar esse cenário. Nesse contexto, Fábio deve orientar seus clientes a:

Com a sinalização de alta gradual da Selic para conter a inflação, a orientação mais coerente para a maior parte dos investidores é aumentar a parcela em renda fixa pós-fixada (indexada à Selic/CDI), porque:

1. Rendimento acompanha a alta dos juros: em títulos e instrumentos pós-fixados (ex.: Tesouro Selic, CDB/LCI/LCA atrelados ao CDI, fundos DI), a taxa de retorno tende a subir junto com a Selic/CDI, melhorando a remuneração sem depender de “acertar” o momento do mercado.

2. Menor risco de marcação a mercado em comparação aos prefixados: quando os juros sobem, títulos prefixados tendem a perder valor no curto prazo (a taxa exigida pelo mercado aumenta, derrubando o preço do título já emitido). Ou seja, prefixados não “se beneficiam diretamente” de alta de juros; isso normalmente favorece quem entra depois a taxas maiores, mas prejudica o preço dos papéis já na carteira se houver necessidade de venda antes do vencimento.

3. Fundos imobiliários e ações: a alta de juros costuma pressionar ativos de risco (não é uma regra absoluta, mas é um vento contrário comum), então não faz sentido recomendar migração integral para risco (como em d), nem afirmar que a alta gradual “reduz imediatamente a inflação e impulsiona a economia” (como em c).

Analisando as alternativas:

• (a) incorreta: prefixados geralmente sofrem com alta de juros (marcação a mercado negativa) e não “se beneficiam diretamente”.
• (b) correta: pós-fixados tendem a capturar melhor o cenário de alta da Selic.
• (c) incorreta: desinflação não é imediata e juros mais altos podem desacelerar a economia no curto prazo.
• (d) incorreta: recomendação extrema e incompatível com gestão de risco.