Diante desse contexto, a orientação mais adequada por parte da profissional certificada seria?
Questão
Diante desse contexto, a orientação mais adequada por parte da profissional certificada seria?
Alternativas
incentivar a troca, já que a taxa de 7% representa uma condição muito mais vantajosa, independentemente da rentabilidade contratada no CRA anterior, pois a NTN-B não apresenta volatilidade da marcação a mercado.
alertar sobre a marcação a mercado e explicar que o CRA pode estar sendo negociado com deságio, o que exige avaliar se o ganho de +1% nos próximos 4 anos compensa essa perda imediata.
desaconselhar a troca e recomendar que ele mantenha o CRA até o vencimento, pois os títulos de renda fixa não devem ser negociados antes do prazo final devido a inexistência de liquidez para esse ativo.
Explicação
A orientação mais adequada, dentro de boas práticas de suitability e transparência, é explicar o efeito da marcação a mercado ao vender um título antes do vencimento.
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Troca não pode ser avaliada só pela taxa nominal (6% vs 7%) Mesmo que a NTN-B ofereça uma taxa real maior, a decisão de vender o CRA antes do vencimento depende do preço de negociação hoje. Se o CRA estiver sendo vendido abaixo do valor de referência (com deságio), pode haver perda imediata na saída.
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Marcação a mercado impacta o resultado no momento da venda Títulos de renda fixa (incluindo crédito privado como CRA) sofrem variação de preço quando as taxas de mercado mudam. Assim, ao “trocar” antes do vencimento, o investidor realiza ganho/perda agora, e isso precisa ser colocado na conta.
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Comparação correta: custo/benefício no horizonte de 4 anos Se a troca implica uma perda imediata (por deságio), é necessário verificar se o ganho incremental de +1% ao ano (aproximadamente) na NTN-B, ao longo dos próximos 4 anos, é suficiente para:
- compensar a perda realizada na venda do CRA;
- considerar custos, tributação e risco de crédito/risco de mercado (a NTN-B tem volatilidade relevante se houver necessidade de venda antes do vencimento).
Portanto, a conduta correta é alertar e quantificar o impacto da marcação a mercado, e só então avaliar se a melhora de taxa compensa.
Alternativa correta: (b).