Genivaldo está buscando aprimorar a diversificação de sua carteira de investimentos e, para isso, considera adicionar novos ativos. Ele está pensando em escolher ativos que tenham um coeficiente de correlação igual a 1 em relação aos que já possui. Com base nos princípios estudados sobre correlação e diversificação, com a adição desses ativos você poderá explicar a Genivaldo que o risco da carteira:

Para diversificar e reduzir risco, o ideal é combinar ativos cujos retornos não se movam perfeitamente juntos (correlação baixa, zero ou negativa).

1. Correlação igual a 1 ($\rho=1$) significa correlação positiva perfeita: quando um ativo sobe, o outro tende a subir na mesma proporção (e quando cai, o outro cai junto).

2. Nessa situação, os movimentos se reforçam, então quase não há ganho de diversificação. A carteira passa a se comportar como se fosse “o mesmo risco” repetido (apenas com pesos diferentes), não havendo redução relevante do risco pela combinação.

3. Assim, ao escolher ativos com $\rho=1$ em relação aos que já possui, Genivaldo deve entender que o risco não diminuirá por diversificação; na prática, a ideia de diversificar falha e o risco da carteira pode até aumentar dependendo das volatilidades e dos pesos alocados.

Logo, a alternativa que traduz corretamente o efeito de $\rho=1$ é a que diz que os ativos se movem exatamente na mesma direção e que isso reduz os benefícios da diversificação.

Alternativa correta: (A).