De acordo com a pesquisa "Raio X do Investidor Brasileiro" de 2023, a caderneta de poupança foi o tipo de investimento mais popular entre os investidores, com 26% de preferência, enquanto os títulos públicos via Tesouro Direto tiveram 1% da preferência. Em 2023, a caderneta de poupança apresentou um retorno de 8,04%, enquanto o Tesouro Selic teve um retorno bruto de 13,04%. Considerando uma inflação acumulada de 4,62% no período, temos: Um rendimento de 3,27% na poupança e de 8,05% no Tesouro Selic. A fórmula de Fisher nos ajuda a entender a relação entre taxas de juros nominais, inflação e taxas de juros reais. Apesar do Tesouro Selic ser considerado o investimento mais seguro do mercado, 26% das pessoas ainda preferem a poupança por sua familiaridade e acessibilidade. Isso destaca a importância da educação financeira para que os investidores possam tomar melhores decisões. Com base nesses dados, defina para seu cliente a rentabilidade nominal e o rendimento real da caderneta de poupança e do Tesouro Selic, argumentando que:
Questão
De acordo com a pesquisa "Raio X do Investidor Brasileiro" de 2023, a caderneta de poupança foi o tipo de investimento mais popular entre os investidores, com 26% de preferência, enquanto os títulos públicos via Tesouro Direto tiveram 1% da preferência. Em 2023, a caderneta de poupança apresentou um retorno de 8,04%, enquanto o Tesouro Selic teve um retorno bruto de 13,04%. Considerando uma inflação acumulada de 4,62% no período, temos: Um rendimento de 3,27% na poupança e de 8,05% no Tesouro Selic. A fórmula de Fisher nos ajuda a entender a relação entre taxas de juros nominais, inflação e taxas de juros reais. Apesar do Tesouro Selic ser considerado o investimento mais seguro do mercado, 26% das pessoas ainda preferem a poupança por sua familiaridade e acessibilidade. Isso destaca a importância da educação financeira para que os investidores possam tomar melhores decisões. Com base nesses dados, defina para seu cliente a rentabilidade nominal e o rendimento real da caderneta de poupança e do Tesouro Selic, argumentando que:
Alternativas
( ) temos a oportunidade de melhorar o rendimento nominal da poupança de 8,04 e o rendimento real líquido 3,27% através de uma aplicação no tesouro Selic que apresentou um rendimento nominal de 13,04% e um rendimento real de 8,05% sendo o título com maior segurança do mercado, lembrando que o título do tesouro tem incidência de imposto de renda.
( ) a poupança, com um rendimento nominal de 8,04% e um rendimento real líquido de 3,27%, é uma opção tradicional segura e conhecida pelos investidores por isso 26% dos investidores preferem essa aplicação, mas o Tesouro Selic, apesar de oferecer um rendimento nominal de 13,04% e um rendimento real de 8,05%, pode ser menos atrativo devido à incidência de imposto de renda.
( ) embora o Tesouro Selic tenha mostrado um rendimento nominal de 13,04% e um rendimento real de 8,05%, muitos investidores ainda preferem a poupança por sua simplicidade e isenção de imposto de renda, apesar de seu rendimento nominal de 8,04% e rendimento real líquido de 3,27% bem abaixo dos resultados do tesouro.
( ) o Tesouro Selic é uma alternativa segura com um rendimento nominal de 13,04% e um rendimento real de 8,05%, mas a familiaridade da poupança, com um rendimento nominal de 8,04% e um rendimento real líquido de 3,27%, ainda a torna uma escolha impopular, mesmo com a incidência de imposto de renda no Tesouro Selic.
Explicação
1) Conceitos (Fisher):
- Rentabilidade nominal: é o ganho “de tabela”, sem descontar a inflação.
- Rendimento (taxa) real: é o ganho acima da inflação. Pela fórmula de Fisher (aproximação): (onde é a taxa nominal e a inflação).
2) Caderneta de poupança (2023):
- Nominal: 8,04%.
- Inflação acumulada: 4,62%.
- Real (aprox. Fisher): O enunciado já informa o rendimento real líquido como 3,27% (diferença explicável por arredondamentos e/ou uso da fórmula exata).
- Interpretação: a poupança preservou o poder de compra e ganhou pouco acima da inflação, com vantagem prática de simplicidade e isenção de IR.
3) Tesouro Selic (2023):
- Nominal (bruto): 13,04%.
- Real (aprox. Fisher): O enunciado informa rendimento real de 8,05% (novamente compatível com ajustes por arredondamento e/ou cálculo mais exato).
- Interpretação: entrega ganho real bem superior ao da poupança e é considerado muito seguro, porém tem incidência de Imposto de Renda (o retorno informado é bruto).
4) Julgando as alternativas:
- A alternativa correta deve: (i) definir nominal e real para ambos, (ii) reconhecer que o Tesouro Selic rende mais, (iii) explicar por que muitos ainda preferem poupança (simplicidade/isenção IR).
- A opção (3) faz exatamente isso, sem contradições.
Alternativa correta: (C).