Guilherme, empresário bem-sucedido com perfil arrojado e patrimônio de R$5 milhões, busca otimizar o retorno de sua carteira e não tem necessidade de resgates no curto prazo dada a renda passiva de seus negócios. Ricardo, seu planejador financeiro, ao apresentar os investimentos alternativos, destaca que:

A questão pede o que o planejador financeiro deve destacar sobre investimentos alternativos (ex.: private equity, hedge funds, venture capital, ativos reais, colecionáveis, etc.).

1. “a regulamentação ... é significativamente menor ...” Em geral, investimentos alternativos tendem a ter menor padronização, menor transparência e regras/estruturas menos uniformes quando comparados aos investimentos tradicionais (ações muito negociadas, títulos públicos, fundos abertos simples). Em provas, essa é uma característica frequentemente associada aos alternativos: maior complexidade e menor grau de regulação/monitoramento uniforme, o que exige mais diligência do investidor.

2. “são caracterizados por baixo risco ... perfil conservador” Falso. Alternativos costumam envolver risco mais elevado (maior volatilidade, risco de crédito/gestão/mercado, incerteza de valuation), sendo mais adequados a perfis moderados/arrojados e com horizonte longo.

3. “oferecem alta liquidez ... rapidamente e sem perdas” Falso. Muitos alternativos têm baixa liquidez (lock-up, prazos longos, mercado secundário restrito) e podem exigir venda com desconto para sair antes do prazo.

Assim, entre as assertivas apresentadas, a única compatível com a natureza típica dos investimentos alternativos é a primeira.

Alternativa correta: (a).