A Creditt Investimentos implementou um processo rigoroso para investimento em crédito privado que inclui a originação dos créditos, análise detalhada para estruturação dos empréstimos, monitoramento contínuo dos riscos e diversificação da carteira para reduzir a concentração de exposição. O gestor, Daniel, faz uma revisão desse processo de investimento em crédito privado, e em relatório para a equipe, acrescenta que:

Para um processo rigoroso de investimento em crédito privado, não basta apenas diversificar: é necessário combinar originação/análise, boa estruturação e monitoramento contínuo, porque o risco de crédito e as condições de mercado mudam ao longo do tempo.

Analisando as alternativas:

1. Falsa. Diversificação reduz risco de concentração, mas não elimina riscos como deterioração de crédito, risco de liquidez, risco de taxa de juros, covenants mal desenhados, risco jurídico etc. Por isso, a análise detalhada na originação continua sendo indispensável.

2. Falsa. A estruturação de um empréstimo em crédito privado depende do cenário econômico (juros, inflação, ciclo de crédito, condições de liquidez, probabilidade de estresse setorial). Garantias importam, mas não são o único fator e nem tornam a estrutura “independente” do macro.

3. Verdadeira. O monitoramento contínuo é essencial para acompanhar indicadores do emissor/tomador, covenants, garantias, notícias e mudanças no cenário econômico, permitindo ajustes estratégicos (redução/aumento de exposição, reprecificação, realocação, reforço de limites, etc.).

Alternativa correta: ( )