Karla tem perfil conservador e procurou orientação para avaliar a estrutura de sua reserva de emergência. Atualmente, ela possui R$ 20 mil aplicados em Tesouro Selic e R$ 70 mil investidos em Tesouro IPCA com vencimento em 10 anos. Suas despesas mensais são de R$ 10 mil e ela não conta com outras fontes de liquidez imediata. Considerando que uma reserva de emergência deve priorizar segurança, liquidez e fácil acesso aos recursos, a recomendação mais adequada seria:

1. Objetivo da reserva de emergência Uma reserva de emergência deve priorizar segurança, liquidez imediata e fácil acesso, e não rentabilidade. Por isso, os recursos precisam estar majoritariamente em ativos com baixa volatilidade e resgate rápido (ex.: Tesouro Selic, CDB com liquidez diária, fundos DI com baixa taxa).

2. Situação atual da Karla

• Despesas mensais: R$ 10 mil.
• Reserva “realmente líquida” hoje: R$ 20 mil no Tesouro Selic (aprox. 2 meses de despesas).
• Parcela em Tesouro IPCA 10 anos: R$ 70 mil.

3. Problema principal Apesar do total investido ser R$ 90 mil (9 meses de despesas), R$ 70 mil está em um título de longo prazo (Tesouro IPCA 10 anos). Para emergências, esse tipo de ativo não é o mais adequado porque:

• o preço pode oscilar no curto prazo (marcação a mercado), e
• pode ser necessário vender antes do vencimento, assumindo risco de sair com perda ou retorno abaixo do esperado.

4. Recomendação adequada Como ela não tem outras fontes de liquidez imediata, faz sentido aumentar a parcela em ativos de liquidez imediata para uma cobertura mais compatível com emergências (tipicamente alguns meses de despesas), mantendo o foco em segurança e acesso rápido.

Assim, a alternativa correta é recomendar que ela aumente os recursos em ativos de liquidez imediata, em vez de contar com o Tesouro IPCA longo como “reserva”.

Alternativa correta: (b).