Laura já entendeu a importância da diversificação internacional e tem cerca de 20% do seu patrimônio nos Estados Unidos. Por gostar do setor de luxo, Laura decidiu investir em empresas como LVMH, Hermès e Ferrari. Ao perceber que essas companhias não estão listadas nos EUA, questionou seu especialista em investimentos se precisaria abrir uma conta em uma corretora na Europa para acessá-las. Ele deve recomendar que:
Questão
Laura já entendeu a importância da diversificação internacional e tem cerca de 20% do seu patrimônio nos Estados Unidos. Por gostar do setor de luxo, Laura decidiu investir em empresas como LVMH, Hermès e Ferrari. Ao perceber que essas companhias não estão listadas nos EUA, questionou seu especialista em investimentos se precisaria abrir uma conta em uma corretora na Europa para acessá-las. Ele deve recomendar que:
Alternativas
( ) Para acessar ações de empresas europeias, Laura precisa obrigatoriamente abrir conta em corretora na zona do euro, porque essas ações não são disponíveis nos EUA sob nenhuma forma.
( ) Laura pode investir em ações de empresas europeias listadas nos Estados Unidos no formato de BDRs sem precisar abrir conta na Europa, facilitando a operação e trazendo benefícios fiscais para a sua carteira.
( ) Laura pode investir em ETFs temáticos listados nos Estados Unidos que incluam empresas europeias do setor de luxo, bem como adquirir ADRs dessas empresas, sem precisar abrir conta na Europa.
( ) Laura pode investir em ETFs temáticos listados nos Estados Unidos que incluam empresas europeias do setor de luxo, sendo essa a única alternativa para acessá-las através do mercado americano e não precisar abrir conta na Europa.
Explicação
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Problema da Laura: ela quer investir em empresas europeias (LVMH, Hermès e Ferrari) e percebeu que não são ações listadas diretamente em bolsas dos EUA.
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Ela precisa abrir conta na Europa? Não necessariamente. Há formas de ter exposição a ações estrangeiras via mercado americano sem abrir conta fora:
- ETFs listados nos EUA podem ter, dentro da carteira, ações europeias (inclusive de luxo). Assim, ela compra um ETF na bolsa americana e, indiretamente, investe nessas empresas.
- ADRs (American Depositary Receipts) são recibos negociados nos EUA que representam ações de empresas estrangeiras. Quando existem para determinada empresa, permitem investir nela sem conta no exterior.
- Análise das alternativas:
- 1ª alternativa: falsa, pois existem veículos no mercado americano (como ETFs e, em alguns casos, ADRs) que dão acesso econômico a empresas estrangeiras.
- 2ª alternativa: falsa porque BDR é um instrumento negociado no Brasil, não “nos Estados Unidos”. Além disso, a frase mistura conceitos e afirma “benefícios fiscais” de forma geral, o que não é regra.
- 3ª alternativa: correta, pois contempla as duas vias típicas no mercado americano: ETFs com composição internacional e ADRs (quando disponíveis).
- 4ª alternativa: falsa porque ETF não é a única alternativa; ADRs (quando existem) também podem permitir acesso.
Portanto, o especialista deve recomendar a opção que indica ETFs nos EUA com empresas europeias e a possibilidade de ADRs, sem necessidade de abrir conta na Europa.
Alternativa correta: (C).